|
|
|
PDF הדוח בפורמט
עדכון תיאור עסקי התאגיד לדוח התקופתי של שנת 2010 ולדוח הרבעוני של סולבר תעשיות בע"מ
(להלן: "החברה") לרבעון הראשון של שנת 2011
__________________________________________________________________________
עדכון תיאור עסקי התאגיד – דיווח משלים
בהמשך לדו"ח התקופתי של החברה לשנת 2010, אשר הוצג מחדש ביום 14 בספטמבר 2011 (מספר
אסמכתא 2011-01-273660) (להלן: "הדוח התקופתי"), ובהמשך לדוח הרבעוני של החברה לרבעון
המסתיים ביום 31 במרס 2011, אשר הוצג מחדש ביום 14 בספטמבר 2011 (מספר אסמכתא 2011-01- <273678
הרבעוני. למעט אם צוין אחרת, העדכונים להלן מובאים על פי סדר הסעיפים ומספריהם בדוח התקופתי
ובדוח הרבעוני ולמונחים שלהלן תהא המשמעות הנודעת להם בדוח התקופתי ובדוח הרבעוני.
דיווח משלים לדוח הרבעוני <1
במהלך הרבעון השני של 2010 החליטה החברה על הקמת מפעל לייצור סופרטקס במפעלה של החברה
הבת, סולבר נינגבו (חברה בת בבעלות %100 של הקבוצה), בסין. הכניסה של החברה לתחום מוצרי
הסופרטקס תאפשר את הרחבת פעילותה של החברה, תוך כדי הרחבת סל מוצריה וגיוונו. על פי
הערכות הנהלת החברה, כפי שבאו לידי ביטוי בתכנית העסקית שהוכנה על ידה ואושרה על ידי
הדירקטוריון של החברה, הקמת מפעל הסופרטקס תאפשר לחברה להגדיל את מכירותיה בתחום
מוצרי האקסטרוזיה, בהם לא הייתה פעילה עד כה, ולשפר את רווחיותה.
במהלך הרבעון המשיכה סולבר נינגבו בהקמת המפעל לייצור הסופרטקס, שבבנייתו החלה ברבעון
הרביעי של 2010. הקמת מפעל הסופרטקס הושלמה ביוני 2011. הסופרטקס, הינו מוצר אקסטרוזיה
מתקדם המכיל שני סוגי חלבון סויה, גלוטן ותוספים ובעל תכונות ומרקם יחודיים, ומשמש בעיקר
לייצור מוצרים צמחיים, תחליפי בשר וכן כתוסף למוצרי בשר בעלי מרקם מיוחד. הסופרטקס מיוצר
בטכנולוגיה של אקסטרוזיה דו בורגית שתאפשר המשך פיתוח של מוצרים יחודיים ואיכותיים
במיוחד. המוצר הראשון, שפותח בשיתוף פעולה לא מחייב עם החברה הגדולה ביותר בסין בתחום
הבשר, מיועד לתחום הבשר ודוגמאות של המוצר נשלחו לאחרונה למספר לקוחות ברחבי העולם. נכון
למועד הדוח הרבעוני לא נחתמו הסכמים עם החברה הסינית האמורה או עם לקוחות אחרים לרכישת
מוצרי הסופרטקס.
למפעל הסופרטקס כושר יצור משוער של כ3,600 - טון סופרטקס לשנה. מאחר והקמת מפעל
הסופרטקס הושלמה בחודשים האחרונים והחברה טרם החלה בייצור תעשייתי במפעל וטרם מכרה
מתוצרתו, אין בידי החברה נכון למועד הדיווח המשלים, כדי להעריך את היקף המכירות הצפוי
בתקופה הקרובה, את מחירי המכירה הצפויים בפועל במועד המכירה, את עלויות הייצור בפועל ואת
הרווחיות של מוצר זה.
נכון למועד הדיווח המשלים, השקעות החברה בהקמת מפעל הסופרטקס הסתכמו בכ1.7 - מיליון
דולר ארה"ב.
<30751 - 1442920/1
דיווח משלים לדוח התקופתי <2
החברה עוסקת באמצעות חברות בשליטתה ובאמצעות חברות קשורות בייצור, שיווק ופיתוח מוצרי
חלבון סויה, איזופלבונים, כוספת סויה, שמן סויה ומוצרים נוספים, המופקים מפולי הסויה,
לתעשיית המזון והבריאות ולהזנת בעלי חיים ופועלת בשני תחומי פעילות עיקריים: האחד, תחום
החלבונים והאיזופלבונים, והשני, תחום השמנים ומזון לבעלי חיים.
החברה עושה שימוש בייצור מוצריה בחומרי גלם אשר עברו הנדסה גנטית (GMO) ובחומרי גלם אשר
לא עברו הנדסה גנטית (NON-GMO). בתחום החלבונים והאיזופלבונים משתמשת החברה הן בחומר
גלם אשר עבר הנדסה גנטית (GMO) והן בחומר גלם שלא עבר הנדסה גנטית (NON-GMO), בהתאם
לדרישות לקוחות החברה. בתחום השמנים ומזון לבעלי החיים משתמשת החברה רק בחומר גלם
שעבר הנדסה גנטית (GMO).
פולי הסויה, המשמשים לתחום החלבונים והאיזופלבונים, נרכשים, בעיקר, מצפון אמריקה ופולי
הסויה, המשמשים לתחום השמנים ומזון לבעלי חיים, נרכשים בעיקר מדרום אמריקה וזאת בשל
ההבדלים בתכונות שלהם.
פולי הסויה אותם רוכשת הקבוצה עוברים תהליך של ניפוי, שטיפה, קילוף ומיצוי השמן האגום בהם.
לאחר תהליך זה מתקבלת כוספת סויה, הנמכרת ללקוחות, או פתיתים לבנים (white Flakes),
המהווים את חומר הגלם לייצור מוצרי החלבונים והאיזופלבונים. <3
קבוצות המוצרים בתחום החלבונים והאיזופלבונים הינן מגוונות וכוללות מוצרים שונים,
הנבדלים זה מזה בתכונותיהם ובשימושים בהם. שיעורי הרווחיות הגולמית של קבוצות
המוצרים בתחום זה מגוונים ומושפעים, בין היתר, ממחירי הקומודיטי בעולם, מאתרי הייצור
השונים, מאפליקציות אליהן מיועדים המוצרים, מאזורי המכירה השונים ומהתחרות הקיימת
בקבוצות המוצרים השונות. הרווח הגולמי בתחום החלבונים והאיזופלבונים נכון ליום 31
בדצמבר 2010 הסתכם בכ17,088 - אלפי דולר, המהווים כ21.6% - מהמכירות בתחום הפעילות
לעומת כ14,839 - אלפי דולר, בתקופה המקבילה אשתקד, המהווים כ19.9% - מהמכירות
בתחום הפעילות בתקופה המקבילה אשתקד. <3.2
קבוצות המוצרים בתחום השמנים והמזון לבעלי חיים מורכבות ממספר מוצרים המיועדים
להאכלת בעלי חיים ומספר מוצרים על בסיס שמן סויה. שיעורי הרווחיות הגולמית בתחום זה
נמוכים, לרוב, משיעורי הרווחיות הגולמית בתחום החלבונים והאיזופלבונים. הגורמים העשויים
להשפיע על שיעור הרווחיות הגולמית של המוצרים בתחום זה הינם, בעיקר, הכמויות הנמכרות
והשינויים במחירי השמן בעולם. הרווח הגולמי בתחום השמנים והמזון לבעלי חיים נכון ליום 31
בדצמבר 2010 הסכם בכ7,743 - אלפי דולר, המהווים כ8.1% - מהמכירות בתחום הפעילות
לעומת 5,172 אלפי דולר בתקופה המקבילה אשתקד, המהווים כ6.0% - מהמכירות בתחום
הפעילות בתקופה המקבילה אשתקד. <4
בתחום החלבונים והאיזופלבונים עמד כושר הייצור של מפעלי החברה בשנת 2010 על כ86 -
אלפי טון מוצרים מוגמרים והייצור בפועל עמד על כ49% - מכושר יצור זה.
<30751 - 1442920/1
<4.2
בתחום השמנים והמזון לבעלי חיים עמד כושר הייצור של מפעלי החברה בשנת 2010 על כ157 -
אלפי טון מוצרים מוגמרים והייצור בפועל עמד על כ88% - מכושר יצור זה. <5
תחום החלבונים והאיזופלבונים מתאפיין בחסמי כניסה גבוהים, ביניהם הצורך בידע
תיאורטי ומעשי נרחב, הדרוש לשם הקמה והפעלה תקינה ויעילה של המפעלים. החברה
צברה במהלך פעילותה ידע ייחודי רב (know-how). ידע ייחודי זה, על אף שאינו מוגן
באמצעות פטנטים, מוגדר ברובו על-ידי החברה כסוד מסחרי ועל-כן מוגן הן באמצעות
הסכמים לשמירת סודיות, עליהם חותמים עובדי החברה, והן מכוח ההגנות הקבועות בחוק
עוולות מסחריות, התשנ"ט1999 –, לסודות מסחריים. לאור האמור, החברה אינה רואה
חשיפה משמעותית בגין העובדה שהידע הייחודי הרב שצברה בייצור מוצריה אינו מוגן
בפטנטים, וזאת הן מאחר ומידע זה מוגן כסוד מסחרי, כאמור, והן בשל חסמי הכניסה
הגבוהים בתחום זה. <6
פולי הסויה הינם סחורה (קומודיטי) הנסחרת בבורסות הסחורות בעולם (ובעיקר בבורסת
הסחורות בשיקגו), ומחירם נקבע בהתאם לביקוש ולהיצע בשווקים אלה, מבלי שתהיה לחברה
יכולת לאפיין את ההשפעות השונות על מחירם, להשפיע על מחירם או אף לחזותו מראש.
להלן גרפים המציגים את השינויים במחירי פולי הסויה בשנים 2008 עד 2010 בהתאם לנתוני
בורסת הסחורות בשיקגו (בדולר לבושל):
שנת 2008
<30751 - 1442920/1
שנת 2009
שנת 2010
כפי שמוצג בגרפים שלעיל, קיימת תנודתיות גבוהה במחירי הסויה, אולם, כאמור, אין בידי
החברה כדי לאפיין את הגורמים לתנודתיות זו, והיא מושפעת מביקושים והיצעים בשווקי
הסחורות, וכן על ידי ספקולנטים בתחום, אשר אין בידי החברה כדי לחזותם.
המטבע בו מבוצעות רכישות פולי הסויה הינו דולר ארה"ב.
<30751 - 1442920/1
<6.2
בפסקאות הבאות:
פולי סויה GMO - תדירות המשלוחים הינה כ4-8 - שבועות, בכפוף למועדי הטענת אוניות
המובילות אותם ולכמות הנרכשת. בשנת הדוח מספר ימי המלאי של פולי סויה GMO עמד
בממוצע על כ26 - יום (בשנת 46 - 2009 ימי מלאי). פולי סויה GMO מהווים כ82% - מסך פולי
הסויה בהם עשתה החברה שימוש בשנים 2009 ו2010 -.
פולי סויה NGMO - משלוחי פולי הסויה NGMO מבוצעים בדרך כלל פעמיים בשנה. בשנת
הדוח מספר ימי המלאי של פולי סויה NGMO עמד על כ140 - יום (בשנת 100 -2009 ימי מלאי).
פולי סויה NGMO מהווים כ18% - מסך פולי הסויה בהם עשתה החברה שימוש בשנים 2009 ו- <2010
חישוב ימי המלאי של פולי הסויה נעשה, כמקובל, בשני שלבים: בשלב הראשון, מחשבים את
מספר המחזורים של המלאי במהלך השנה, על ידי חלוקה של סך השימוש בפולי הסויה על ידי
החברה במהלך התקופה, במלאי הממוצע של פולי הסויה שהחזיקה החברה באותה תקופה.
בשלב השני, מחלקים את מספר ימי השנה (365) במספר המחזורים של המלאי במהלך השנה.
הפער בין מספר ימי המלאי של פולי הסויה בין השנים 2009 ו2010 - נובע בעיקר מהשוני במלאי
הממוצע של פולי הסויה שהוחזק על ידי החברה במהלך שנים אלו, בעיקר בשל הבדלים בין
עיתוי הגעת האוניות במהלך התקופות. הפער בין מספר ימי המלאי של פולים מסוג GMO ו-
בלבד, בעוד שפולי הGMO -, הנצרכים בכמויות גדולות, נרכשים באופן שוטף מספר גדול יותר
של פעמים בשנה (בתדירות של בין ארבעה לשמונה שבועות בין משלוח למשלוח). <7
בהתאם, נכון למועד הדוח התקופתי, טרם מתקיימים כל שלושת התנאים המפורטים לעיל ולכן
החברה אינה רשאית לחלק דיבידנד (כל עוד לא תפרע 1/3 מקרן ההלוואות המיוחדות).
מועד הפירעון של 1/3 מההלוואות המיוחדות, אשר לאחריו תהיה החברה רשאית לחלק דיבידנד, הינו
תום הרבעון השני לשנת 2011. <8
הפסקה:
חובת הדיווח בקשר עם מערכת הPRTR - טרם נכנסה לתוקפה, והיא מצויה עדיין בעיצומם של
הליכי חקיקה ראשוניים אשר תוכנם טרם גובש באופן סופי. להערכת החברה, נכון למועד הדוח
התקופתי, עלויות הפקת המידע בגין מערכת הPRTR - לא צפויות להיות מהותיות לחברה.
החברה ממשיכה לעקוב אחר התפתחויות בהליכי החקיקה בנושא זה. יצוין, כי למיטב הבנת
החברה, מירב הנתונים אשר, נכון למועד זה, צפוי כי ידרשו לדיווח במסגרת מערכת הRPTR -,
נאספים כבר היום על ידי החברה. <8.2
להערכת החברה הסיכוי שהמשרד להגנת הסביבה יטיל עליה קנסות נמוך מהסיכוי שלא יוטלו
עליה קנסות. בשל הערכתה זו, לא כללה החברה הפרשה בדוחות הכספיים בגין נושא זה.
להשלמת התמונה יצוין כי ביום 8 בנובמבר 2011, התקבל בחברה מכתב מאת המשרד להגנת
הסביבה לפיו תוצאות בדיקות שנערכו בארובות מפעלי החברה באשדוד מצביעות על חריגות
מרמות הסף שנקבעו בתנאי רישיונות העסק של המפעלים לפליטות נוקסים, וכי המפעלים
נדרשים להגיש בתוך חודשיים תוכנית הכוללת את היערכותם להבטחת עמידה ברמות שנקבעו.
עם זאת החברה מעריכה כי לעת הזו ולנוכח פעולות החברה לקידום ההתחברות של האתר
באשדוד לגז טבעי, עדיין נמוך הסיכוי כי המשרד יטיל עליה קנסות ו\או יחייבה בהתקנת
<30751 - 1442920/1
מתקנים לטיפול בפליטות נוקסים (אולם בתוך כך, הסיכוי כי היא תחויב בהתקנת מתקנים
לטיפול בפליטות גבוה מהסיכוי כי יוטלו עליה קנסות) ובכוונתה להגיע עם המשרד להסכמות
בנושא זה.
ככל שיוטלו על החברה קנסות כאמור, החברה מעריכה את החשיפה הכספית בסך של 452 אלף
ש"ח כאמור בסעיף 11 לחוק למניעת מפגעים, התשכ"א1961-. בית המשפט מוסמך להגדיל את
סכום הקנס אם קבע כי מתקיימות נסיבות מתאימות כגון עבירה נמשכת ונסיבות מחמירות. <8.3
בעקבות שימוע שנערך לחברה כמפורט בסעיף 3.8.9 לדו"ח התקופתי, פעלה החברה בתיאום עם
המשרד להגנת הסביבה וביצעה תוכנית מקיפה לטיפול בשפכים, אשר אושרה על ידי המשרד.
בכלל כך, התקינה החברה בחודש דצמבר 2009 במפעלה באשדוד מתקן להפחתת חומרים
אורגניים בשפכים, אשר הוצג בפני המשרד להגנת הסביבה. החברה פועלת להפחתת חומרים
אורגניים בשפכים ולעמידה בתקני איכות השפכים המוטלים עליה על פי דין.
